近日，港股10倍“妖股”升能集团一天内暴跌98%，激发投资者热心。天然港股行情举座低迷，自前年以来港股商场仍不乏短短时日暴涨10倍以上的疑似“妖股”，这些公司大量具有共同的特征：刚上市不久的新股、次新股，市值较小、股权高度都集。
证券时报记者通过探询发现，这类股票背后频频有专科的往复团队在操盘，在商场不竭开释利好音讯、都集拉升股价一段时间后，让散户服气“有甜头”争相入市。尤其是为了纳入香港商场各种指数以及入港股通，股价拉升冲刺“入通”，入通明大推进连忙出货，套现离场。有港股投资机构提议：除了对香港上市的新股从泉源作念好质地把控外，关于南向资金而言，搞清庄家的手法，也不错在投资中幸免中招世博体育(中国)官方网站，普及投资者的避雷智商。
专科往复团队操盘
以近期暴跌的升能集团为例，该公司于2023年1月17日在港交所上市，是一家超高功率石墨电极的公共制造商。在本年8月先后获纳入恒生概括指数成份股、MSCI香港袖珍股指数。受上述利好影响，升能集团股价在8月30日一度达到创历史新高的23.1港元，较4月低点1.97港元高潮跳跃10.7倍，总市值跳跃230亿港元。而9月3日升能集团股价斯须“闪崩”，暴跌超98%，总市值挥发了超200亿港元。
而阐发证券时报数据中心的统计，最近两年先后有马可数字科技、京基金融国外、海昌海洋公园等在纳入港股通一年内接踵出现股价暴跌。
早在本年8月，香港证监会仍是发出告戒，升能集团的股权高度都集，Otautahi Capital Inc捏有升能集团的大部均权利，不仅如斯，还有25名推进也捏有升能集团的权利（暂未知是否为行动一致东说念主士），在其时已合共占了升能集团85.32%权利。
跟着升能集团股价大涨，Otautahi Capital也屡次进行减捏。数据骄横，4月30日至6月20日，Otautahi Capital三次减捏公司股份，累计减捏1.565亿股，蓄意套现约6.01亿港元。Otautahi Capital的捏股比例由73.17%降至57.67%。
“公司很彰着是为了纳入指数而作念庄的盘，在暴跌之后，往复量放大，不错看到在暴跌之后的两个往异日内，股价有所反弹，这时可能亦然庄家出货的好时机。”练习香港商场往复限定的某腹地券商往复员袒露，“此次被香港证监会点名之后，还莫得纳入港股通就暴跌，不错说是一个失败的作念庄，然而不代表尔后庄家不会无间反复操盘。”
证券时报记者探询了解到，港股商场有一些所谓的“往复团队”，成心作念往复量、拉股价，成见是为了进指数从而再纳入港股通限制。这背后资金起头属性互异：包括香港腹地家眷资金、内地资金、中东、东南亚、南好意思等其他外资。跟着频年来港股商场捏续低迷，许多港股的流动性较差，一部分新股简略次新股都有投入港股通的需求，从而催生了一系列习用的操作套路。
提高风险通晓
警惕成接盘侠
当下港股商场流动性匮乏，而动作增量的南向资金被香港老本商场形象地称为“北水”，并呈现出捏续净流入态势。Wind数据骄横，扬弃8月30日，南向资金8月以来累计净流入418.76亿港元，年内已累计净流入4612.58亿港元。
除了A+H公司外，港股上市公司要投入港股通名单，需要先成为恒生概括指数的成份股。
深圳一家成心作念港股往复的资深投资司理告诉记者，香港商场中小市值的公司也会以投入恒生概括指数、MSCI香港袖珍股指数为成见，来诱骗机构资金的被迫树立。这些指数一般会每半年进行如期变嫌，这个区间也成为上述往复团队操盘的时间窗口，他们会提前部署，举例市值条款、成交条款。
港股商场上，一般大推进的紧要出货行动之前，都会将所捏有的股份存入券商账户，称为“存仓”；或将其他所在存放的股票飘零到行将用来出货的券商，称为“转仓”。最着名的转仓行动，举例腾讯的大推进南非报业集团Nasper在减捏之前就曾经有转仓、存仓等行动，而巴菲特减捏比亚迪之前，曾经经将其捏有的比亚迪股份存入其花旗银行香港账户。
无论大小公司都不错通过该操作来预判减捏，有香港券商东说念主士袒露，通过往复席位不错看出，升能集团两个转仓存仓岑岭期为前年底和本年6月于今，不错揣度这两个时间段是背后往复团队在作念提前准备。
上述港股往复的资深投资司理还回首，一个庄股在拉升的不同阶段，会诱骗不同的投资者：第一波是看到股价有异动迹象试图跟风的投资者；第二波频频在纳入指数后，诱骗来被迫树立的指数基金；第三波，在股价高位作念巨额接盘简略股权质押的投资者；第四波，原本就想在低位减捏，在高位暴跌后，收拢后续反弹本体出货。“比如升能集团在暴跌之后，往复量彰着放大，后头两个往异日分辩反弹了78%和34%，这亦然庄家出货的好时机。”他说，这关于通过港股通参与港股商场的散户来说，愈加应该警惕被收割。
业内东说念主士命令加强监管
值得防范的是，此前，香港监管层也陆续对“唱高散货”等干预商场行动进行查处。香港证监会行政总裁梁凤仪此前曾默示，尽管正受探询的“唱高散货”个案所触及的袖珍股只占商场的小部分，但这些骗局可能动摇投资者的信心，进而挫伤袖珍股板块的流动性和估值。
想睿集团首席经济学家洪灏默示，股权高度都集的公司作念庄是香港商场弥远存在的面容，屡禁不啻，监管机构惟有严厉打击这种行动才有可能起到一定的收尾。
博大老本国外总裁温天纳也提议：当先，监管机构对这类股权高度都集的上市公司要加倍热心，果真是出现犯罪违纪的情况就加强刑事包袱，将其中的泡沫点破；其次，香港新股的上市质地应该普及，从公司功绩的可捏续性、业务的健康进度、公司股权的成交量和活跃度，以及机构投资者的参与、评级机构的分析等一系列递次，从泉源上来普及门槛。
也有香港中资配景的基金司理默示，碰到商场变嫌的时候，虚高的股票价钱是撑不住的，尤其在监管机构点名以后，投资者详情会藏匿这类股票，推进、券商、第三方就会启动出现砍仓的情况，加快股价的暴跌，关于南向资金而言，搞清庄家的手法，也不错在投资中幸免中招，普及投资者的避雷智商。